Patrimonio y reporting
Consolidación por transparencia: ver el patrimonio a través de las estructuras
Actualizado: · Leutrim Miftaraj, FLIORE · Principios editoriales · Otros idiomas: Deutsch · English · Français
Respuesta breve
La consolidación por transparencia asigna a prorrata los activos de holdings, fundaciones y trusts a las personas o ramas familiares que están detrás. En lugar de «60 % de Holding AG», el informe muestra las acciones, inmuebles y cuentas reales, ponderados por el porcentaje de participación. Así se ven la asignación, los riesgos y las divisas en todos los niveles, sin doble cómputo.
El problema sin transparencia
Un patrimonio familiar típico está en varios niveles: cuentas privadas, una holding, las participaciones de la holding, una fundación familiar con depósitos propios. Si solo se mira el nivel de los miembros de la familia, las participaciones aparecen como una única posición con un valor contable o estimado. Cuánto hay en acciones, inmuebles o liquidez, y en qué divisa, queda oculto. Sumar cada nivel completo, en cambio, cuenta dos veces.
Cómo funciona el método
- Registrar la estructura con todos los porcentajes de participación, nivel por nivel.
- Valorar los activos y pasivos de cada unidad a valor actual.
- Sustituir las participaciones en unidades de la estructura por sus activos a prorrata.
- Multiplicar los porcentajes a través de los niveles (el 60 % de una holding que posee el 50 % equivale al 30 %).
- Agregar el resultado por persona, rama familiar o para toda la familia en la divisa de reporting.
Un ejemplo
La familia posee el 100 % de una holding con valores por 20 millones y el 70 % de una sociedad inmobiliaria. Esta última posee inmuebles por valor de 30 millones con hipotecas de 12 millones. Sin transparencia aparecen dos participaciones. Con transparencia, el informe muestra 20 millones en valores, 21 millones en inmuebles y 8,4 millones de deuda hipotecaria, y por tanto una asignación y un apalancamiento realistas.
Errores habituales
- Fundaciones y trusts discrecionales: ¿a quién se asignan los activos? A menudo se presentan como una parte separada del patrimonio familiar en lugar de atribuirse a personas.
- Participaciones minoritarias sin datos detallados: siguen siendo una posición, claramente señalada.
- Fechas de referencia y métodos de valoración distintos en las unidades.
- Préstamos entre unidades de la estructura, que deben compensarse.
- Impuestos diferidos que surgirían si se disolviera la estructura.
Para qué sirve la transparencia
Revela riesgos de concentración que solo aparecen a través de los niveles, como la misma acción en la holding y en una cuenta privada. Muestra la exposición real a divisas, apoya la planificación sucesoria con valores por rama familiar y ofrece la base del balance patrimonial de la familia.
En FLIORE
FLIORE vincula los mandatos mediante participaciones con sus porcentajes y consolida activos, pasivos y cuentas a prorrata a través de las estructuras, en varias divisas y con una divisa de reporting a elegir. El gráfico de estructura muestra de dónde procede cada cifra.
De un vistazo
| Principio | Asignación a prorrata de los activos en todos los niveles |
|---|---|
| Regla de cálculo | Los porcentajes se multiplican a través de los niveles |
| Beneficio | Asignación real, riesgos de concentración, exposición a divisas, sin doble cómputo |
Términos de esta página
- Fundación familiar
- Una fundación cuyo fin sirve principalmente a los intereses de una o varias familias.
Preguntas frecuentes
¿Es la transparencia lo mismo que la consolidación de grupo?
No. La consolidación legal sigue el control y las normas contables. La transparencia en un family office es una visión económica para tomar decisiones y asigna a prorrata, incluidas las participaciones minoritarias.
¿Cómo se tratan las fundaciones?
Como una fundación se pertenece a sí misma, sus activos suelen presentarse como una parte separada del patrimonio familiar. Atribuirlos a beneficiarios concretos solo tiene sentido si los derechos son fijos.
¿Necesita la transparencia valoraciones actuales de todas las unidades?
Cuanto más actuales, más significativa. Si solo hay valores anuales, la fecha de referencia debería ser visible para que los lectores puedan juzgar la actualidad de las cifras.
¿Funciona la transparencia en una hoja de cálculo?
Con dos niveles y pocas posiciones, sí. Cuando la estructura crece, las fórmulas se vuelven propensas a errores, porque cada cambio de un porcentaje afecta a todos los cálculos dependientes.
Fuentes
- Global Investment Performance Standards (GIPS) – CFA Institute
- CFA Institute – medición de la rentabilidad
- IFRS Foundation – NIIF 10 Estados financieros consolidados (distinción con la consolidación)
Esta página sirve de orientación y no sustituye el asesoramiento jurídico o fiscal. Las fuentes legales citadas prevalecen en su versión aplicable.
Más información
Más sobre Patrimonio y reporting
FLIORE en su family office
Vea estructuras, cumplimiento y patrimonio consolidado con sus propias preguntas, en una demostración personal.