Patrimonio y reporting
Metales preciosos en un family office: custodia, valoración, reporting
Actualizado: · Leutrim Miftaraj, FLIORE · Principios editoriales · Otros idiomas: Deutsch · English · Français
Respuesta breve
Un family office tiene metales preciosos físicos o en valores. En custodia física, la clave es si los lingotes están asignados al propietario o si solo hay un derecho a la entrega (no asignado). Se valoran a precio de mercado, normalmente en USD por onza troy, en la divisa de reporting. El oro de inversión está exento de IVA en Suiza y la UE; la plata, en general, no.
Formas de inversión
| Forma | Propiedad | Riesgo | Nota |
|---|---|---|---|
| Física, asignada | Lingotes numerados concretos pertenecen al propietario | Sin riesgo de contraparte sobre el metal | Comisiones de custodia; pedir la lista de lingotes |
| Física, no asignada | Derecho a la entrega | Riesgo de contraparte del custodio | Más barata; en caso de quiebra, solo un crédito |
| Fondos y ETC respaldados físicamente | Participaciones o título de deuda | Depende de la estructura | Comprobar el respaldo en el folleto |
| Acciones mineras, derivados | Valor o contrato | Riesgo de mercado y de empresa | Sin exposición directa al metal |
La custodia
Para posiciones importantes es habitual un depósito en zona franca o una cámara acorazada especializada, a menudo en Suiza. Las condiciones del contrato son decisivas: propiedad del lingote concreto, derecho a la entrega, seguro, derechos de inspección y separación en caso de quiebra del custodio. Una lista periódica de lingotes con número, peso y ley forma parte de la documentación.
Los lingotes de origen reconocido – por ejemplo según las reglas Good Delivery de la London Bullion Market Association (LBMA) – son más fáciles de negociar y acreditan una cadena de suministro controlada.
Valoración y reporting
- Valoración al precio de mercado de la fecha de referencia, normalmente el precio LBMA en USD por onza troy.
- Conversión a la divisa de reporting en la misma fecha.
- Mantener la posición en onzas troy o gramos de metal fino, no solo en valor monetario.
- Registrar para cada posición el lugar de custodia, el custodio y la asignación (asignada o no asignada).
- Mostrar el oro como posición propia en la exposición a divisas, porque no está ligado a ninguna moneda nacional.
Impuestos e IVA
El oro de inversión está exento de IVA en Suiza y en la UE. La plata, el platino y el paladio, en cambio, están en principio sujetos a IVA, salvo que permanezcan en un depósito en zona franca. La tributación de las rentas y de las ganancias de capital sigue al Estado de residencia; en Suiza, las ganancias de capital privadas están en principio exentas, pero el metal está sujeto al impuesto sobre el patrimonio. En los casos concretos hace falta asesoramiento fiscal.
Cuidado al comprar
En las ventas contra efectivo por encima de ciertos umbrales, los comerciantes deben identificar a sus clientes. Para el family office ocurre lo contrario: comprobar con cuidado el origen de los lingotes, el comerciante y el custodio, y conservar los documentos de compra, que más adelante servirán también como prueba del origen del patrimonio.
En FLIORE
En FLIORE, los metales preciosos se registran como activos propios, con valoración, divisa y lugar de custodia, y se integran en la visión patrimonial consolidada. Los documentos de compra, los contratos de custodia y las listas de lingotes se guardan cifrados en la bóveda documental.
De un vistazo
| Distinción clave | Asignado o no asignado |
|---|---|
| Valoración | Precio de mercado en la fecha de referencia, normalmente USD por onza troy |
| IVA | Oro de inversión exento (CH, UE); plata en principio sujeta |
Términos de esta página
- Origen del patrimonio
- Cómo se formó el patrimonio total de una persona, por ejemplo mediante actividad empresarial, herencia o actividad profesional.
Preguntas frecuentes
¿Es seguro el oro en una cuenta bancaria?
Depende de la forma. El oro no asignado es un crédito frente al banco y no se separa en caso de quiebra. Los lingotes asignados pertenecen al propietario y, en principio, deben entregarse en caso de quiebra.
¿Con qué frecuencia debe comprobarse la posición?
Al menos una vez al año, frente a la lista de lingotes y una confirmación del custodio. En posiciones importantes conviene una auditoría independiente o un derecho de inspección.
¿Cuenta el oro como liquidez?
El oro es fácil de negociar, pero está sujeto a fluctuaciones de precio. En el reporting suele mostrarse como clase de activos propia o entre las materias primas, no como liquidez.
¿Qué hay que tener en cuenta con las monedas?
Las monedas de inversión de cierta ley cuentan como oro de inversión. Las monedas de colección, en cambio, se tratan como bienes materiales y se valoran más bien como el arte.
Fuentes
- London Bullion Market Association (LBMA) – Good Delivery y precios
- Directiva 2006/112/CE (directiva del IVA), régimen especial del oro de inversión – EUR-Lex
- Administración Federal de Contribuciones (AFC/ESTV) – impuesto sobre el valor añadido
Esta página sirve de orientación y no sustituye el asesoramiento jurídico o fiscal. Las fuentes legales citadas prevalecen en su versión aplicable.
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