Patrimonio y reporting
El balance patrimonial de la familia
Actualizado: · Leutrim Miftaraj, FLIORE · Principios editoriales · Otros idiomas: Deutsch · English · Français
Respuesta breve
El balance patrimonial de la familia muestra todos los activos y pasivos de una familia a valor actual en una fecha de referencia, incluidos patrimonio privado, sociedades, fundaciones y trusts. Resulta significativo cuando también muestra los compromisos abiertos con fondos, las garantías y los impuestos diferidos, indica sus fuentes de valoración y puede desglosarse por persona o rama familiar. Es la base de las decisiones de liquidez, sucesión e inversión.
Más que una visión patrimonial
Una simple visión de conjunto suma depósitos e inmuebles. Un balance contrapone los pasivos a los activos y muestra el patrimonio neto. Solo entonces se ve cuánto está realmente disponible, cuál es el nivel de endeudamiento y qué compromisos tiene la familia.
Estructura
| Área | Contenido | Valoración |
|---|---|---|
| Liquidez | Cuentas, mercado monetario, depósitos a plazo | Saldo en la fecha de referencia |
| Valores | Acciones, bonos, fondos | Valor de mercado en la fecha de referencia |
| Mercados privados | Private equity, deuda privada, infraestructura | Último valor liquidativo, indicar la fecha |
| Participaciones directas | Empresa familiar, coinversiones | Valoración con método y fecha |
| Inmuebles | Uso propio, alquilados, en construcción | Tasación con fecha |
| Bienes tangibles | Arte, metales preciosos, vehículos, yate | Tasación o valor asegurado |
| Pasivos | Hipotecas, créditos lombardos, préstamos | Valor nominal |
| Fuera de balance | Compromisos abiertos, garantías | Importe con vencimiento |
Lo que suele faltar
- Los compromisos de capital abiertos con fondos, que inmovilizarán liquidez en el futuro.
- Las garantías a favor de miembros de la familia o de sociedades.
- Los impuestos diferidos sobre plusvalías no realizadas que surgirían con una venta.
- Los préstamos entre miembros de la familia y sociedades.
- La antigüedad de cada valoración.
Desgloses para distintas preguntas
Los mismos datos responden a preguntas distintas según la vista: por clase de activo para la estrategia de inversión, por persona o rama para la planificación sucesoria, por estructura para la gobernanza y la fiscalidad, por divisa para el riesgo cambiario y por liquidez para la planificación de tesorería. Un buen balance patrimonial puede analizarse en cada una de estas vistas sin volver a introducir datos.
Fecha de referencia y ritmo
Para las decisiones suele bastar una fecha de referencia trimestral o mensual. La coherencia es importante: todos los valores deberían referirse a la misma fecha o indicar abiertamente una fecha distinta. Una comparación con el año anterior muestra si los cambios proceden de los mercados, de entradas y salidas o de revalorizaciones.
En FLIORE
FLIORE mantiene los activos, pasivos y cuentas de todas las estructuras en varias divisas y los consolida a prorrata en patrimonio neto. El informe mensual muestra el patrimonio neto con la variación respecto al mes anterior, la asignación y la evolución; las fechas de valoración siguen visibles y el control de calidad de datos señala las valoraciones desactualizadas.
De un vistazo
| Núcleo | Activos menos pasivos = patrimonio neto |
|---|---|
| A menudo olvidados | Compromisos abiertos, garantías, impuestos diferidos |
| Vistas | Clase de activo, persona, estructura, divisa, liquidez |
Preguntas frecuentes
¿Cómo se valora la empresa familiar?
Con un método reconocido como el valor de rendimiento, los flujos de caja descontados o los múltiplos, con fecha y fuente. Importa la coherencia a lo largo de los años para que los cambios no se deban solo a cambios de método.
¿Figura la vivienda familiar en el balance?
Sí, como parte del patrimonio total, a menudo presentada por separado porque no es una inversión. Con frecuencia se excluye en las cuestiones de liquidez y asignación.
¿Con qué frecuencia debe elaborarse el balance?
Mensual o trimestralmente para la gestión corriente, y al menos una vez al año con estimaciones actualizadas de los activos ilíquidos para las cuestiones de sucesión y estrategia.
¿Deben deducirse los impuestos diferidos?
Para una visión realista, sí, al menos en una línea separada. Muestran qué parte del patrimonio quedaría tras una venta.
Fuentes
- Global Investment Performance Standards (GIPS) – CFA Institute
- RICS – normas de valoración (Red Book)
- International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines (IPEV)
Esta página sirve de orientación y no sustituye el asesoramiento jurídico o fiscal. Las fuentes legales citadas prevalecen en su versión aplicable.
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