Operaciones
Modelos de honorarios en el multi family office
Actualizado: · Leutrim Miftaraj, FLIORE · Principios editoriales · Otros idiomas: Deutsch · English · Français
Respuesta breve
Los multi family offices suelen cobrar según uno de cuatro modelos: un porcentaje del patrimonio atendido, una tarifa anual fija, una tarifa horaria o una combinación. Para las familias importa menos el modelo que la transparencia del coste total: qué servicios están incluidos, qué se cobra aparte y si el family office recibe comisiones de bancos o proveedores de productos.
Los cuatro modelos básicos
| Modelo | Cálculo | Ventaja | Desventaja |
|---|---|---|---|
| Basado en el patrimonio | Porcentaje del patrimonio atendido por año | Escala con el patrimonio, sencillo | Esfuerzo y honorario divergen |
| Tarifa fija | Importe anual fijo por servicios definidos | Previsible para ambas partes | El trabajo adicional debe renegociarse |
| Tarifa horaria | Tiempo registrado por la tarifa | Refleja el esfuerzo con precisión | Difícil de presupuestar, incentiva dedicar tiempo |
| Combinación | Tarifa fija por servicios básicos más horas por proyectos | Equilibrado | La delimitación debe ser clara |
Qué debe entrar en la comparación
Las familias comparan a menudo porcentajes, aunque los servicios difieren mucho. Una oferta con un porcentaje más bajo puede salir más cara si el reporting, la coordinación fiscal o la administración de fundaciones se cobran aparte. Conviene comparar el coste total anual esperado para un alcance claramente descrito, incluidos comisiones bancarias, custodia y costes de los productos que elige el family office.
- ¿Qué servicios incluye el honorario básico y cuáles no?
- ¿Cómo se indica y aprueba el trabajo adicional?
- ¿Recibe el family office comisiones, retrocesiones o descuentos de terceros?
- ¿Con qué frecuencia y de qué forma se factura?
- ¿Cómo se ajustan los honorarios cuando cambia el patrimonio?
Retrocesiones y pagos de terceros
Las comisiones de bancos, fondos o aseguradoras pueden crear conflictos de intereses. En Suiza, según la jurisprudencia del Tribunal Federal, las retrocesiones corresponden en principio al cliente, salvo que haya renunciado a ellas tras una información completa; la ley de servicios financieros exige además transparencia sobre las remuneraciones de terceros. En Alemania, el § 70 de la ley del mercado de valores regula la aceptación de incentivos en los servicios de inversión. Por eso muchos multi family offices renuncian por completo a pagos de terceros o los trasladan íntegramente.
No olvidar el IVA
Los honorarios de asesoramiento y gestión suelen estar sujetos al IVA: en Suiza al tipo normal del 8,1 %, en Alemania del 19 % y en Austria del 20 %, salvo exención y siempre que el lugar de la prestación esté en el país. Para familias sin derecho a deducir el IVA soportado, es un coste real que debe entrar en toda comparación.
Organizar bien la facturación
Para el propio multi family office, la facturación es un proceso operativo: calcular honorarios por familia y estructura, registrar servicios y tiempo, emitir facturas con el IVA correcto y supervisar los cobros. Una factura transparente con descripción de los servicios refuerza la confianza de la familia más que cualquier folleto.
En FLIORE
FLIORE emite facturas por mandato o a destinatarios puntuales, con IVA ajustable por factura, factura QR suiza para CHF, facturas recurrentes y gestión de recordatorios. El registro de tiempos aporta la base para los modelos por horas y combinados.
De un vistazo
| Modelos | Basado en el patrimonio, tarifa fija, tarifa horaria, combinación |
|---|---|
| Decisivo para las familias | Coste total para un alcance claramente descrito |
| Punto crítico | Retrocesiones y pagos de terceros |
Términos de esta página
- Multi family office
- Un proveedor de servicios que atiende el patrimonio y los asuntos de varias familias no vinculadas entre sí.
Preguntas frecuentes
¿Qué modelo de honorarios es el más habitual?
Son habituales los honorarios basados en el patrimonio y las tarifas fijas, cada vez más combinados con tarifas horarias para proyectos como la planificación sucesoria. Apenas hay estadísticas de mercado fiables y públicas para el espacio germanohablante.
¿Son habituales los honorarios ligados a resultados?
Más bien raros en un multi family office, porque a menudo no invierte por sí mismo, sino que selecciona y supervisa gestores. Los componentes ligados a resultados pueden crear incentivos erróneos y deberían limitarse con cuidado.
¿Con qué frecuencia debería revisarse el honorario?
Al menos cada dos o tres años, o cuando cambien de forma significativa el patrimonio o el alcance. Un informe anual de servicios facilita la conversación.
¿Qué debe incluir el contrato de servicios?
El catálogo de servicios, el honorario y el ritmo de facturación, el tratamiento de pagos de terceros, la confidencialidad, la protección de datos, la responsabilidad, la resolución y la devolución de los documentos al final del contrato.
Fuentes
- Tribunal Federal suizo – jurisprudencia sobre retrocesiones (entre otras, BGE 132 III 460, BGE 138 III 755)
- Ley suiza de servicios financieros (FIDLEG/LSFin, RS 950.1), art. 26 – Fedlex
- Ley alemana del mercado de valores (WpHG), § 70 – incentivos
Esta página sirve de orientación y no sustituye el asesoramiento jurídico o fiscal. Las fuentes legales citadas prevalecen en su versión aplicable.
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